Die 5 Käufertypen beim Unternehmensverkauf

Wer kauft üblicherweise Unternehmen? In der M&A Beratung rund um Unternehmensnachfolgen treffen wir vorrangig auf diese fünf verschiedenen Typen:

Management-Buy-in (MBI)

Dies sind in der Regel gut ausgebildete Führungskräfte, die nun als Existenzgründer ihr eigener Chef werden wollen. Zum einen haben sie Visionen, zum anderen möchten sie ein Unternehmen kaufen, um Vermögen aufzubauen. MBI als Kaufinteressenten für Nachfolge suchende Unternehmen haben leider oftmals den Nachteil, dass sie nur mit geringen Eigenkapitalmitteln ausgestattet sind und so die Finanzierung von höheren Kaufpreisen problematisch ist.

Strategische Investoren

Bei strategischen Investoren bzw. Käufern von Unternehmen handelt es sich um Unternehmen, die sich in ihrer Branche verstärken, regional ausweiten, Produktionskapazitäten oder technisches Know-how durch Zukauf eines existierenden Unternehmens erwerben wollen. Teilweise möchten Strategen sich auch zur Risikominimierung diversifizieren und suchen in fremden oder artverwandten Branchen und Sparten nach Zielunternehmen.

Beteiligungsgesellschaften (BTG)

BTG sind mit guten Kapitalmitteln ausgestattet, entweder über Fonds, über ihre Gesellschafter oder über vermögende Privatpersonen.
Während einige BTG ein Unternehmen kaufen und umgehend auf den Exit nach drei bis fünf Jahren vorbereiten, gibt es mittlerweile viele BTG, die langfristige Investments suchen und den Unternehmensverkäufer auch gerne in der Holding Gesellschaft beteiligen.

Family-Offices (FO)

Family Offices sind Vermögensanlagegesellschaften von Privatpersonen, Familien oder auch mittelständischen Familienunternehmen. Family Offices investieren in der Regel langfristig. Sie können meist auch nicht sofort mit einem eigenen Geschäftsführer aufwarten. Es ist daher im Prozess der Unternehmensnachfolge von Vorteil, wenn der Alteigentümer für eine bestimmte Übergangszeit im Unternehmen verbleibt oder eine zweite Führungsebene vorhanden ist.

Interne Nachfolge (Management Buy-Out - MBO)

Unternehmensnachfolger aus dem Familienkreis oder Mitarbeiter aus dem Unternehmen (MBO / Management- Buy-Out) bezeichnen wir als interne Nachfolgen. Während die Nachfolge im Familienkreis meist keine Finanzierungsproblematiken mit sich bringt, müssen MBO ähnlich den MBI entsprechende Eigenkapitalmittel in die Finanzierung einbringen.